Mỹ Lại Phong Tỏa Eo Biển Hormuz - Thị Trường Lại Chìm Trong Sắc Đỏ (BTC, Crypto, Stock)

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ kết thúc phiên thứ hai đầu tuần (13/07-US) cả ba chỉ số đều giảm, trong đó Nasdaq giảm nhiều nhất 1.55%. Hợp đồng tương lai của vàng tăng nhẹ quanh 4031 USD/ounce. Còn dầu tăng đáng kể lên quan 80 USD/thùng BRENT cũng tăng lên hơn 85 USD/thùng.

Giá Bitcoin giảm xuống dưới 62,000 USD, kéo theo vốn hóa toàn thị trường tiền mã hóa giảm khoảng 2.5% còn khoảng 2.15 nghìn tỷ USD. Đây không phải là diễn biến bất thường vì thị trường crypto vẫn chủ yếu vận động theo Bitcoin, đồng tiền có vốn hóa lớn nhất. Mặc dù giá giảm, mức 62,000 USD vẫn chưa phải tín hiệu tiêu cực khi chỉ chưa đầy hai tuần trước Bitcoin từng điều chỉnh xuống khoảng 57,700 USD rồi nhanh chóng phục hồi và duy trì trên mốc 60,000 USD. 

Dòng tiền ETF tiền mã hóa giao ngay tại Mỹ ngày 13/7 cho thấy dòng vốn tiếp tục rút khỏi các quỹ ETF tiền mã hóa giao ngay. Trong đó, Bitcoin ETF ghi nhận mức rút ròng lớn nhất với 424.66 triệu USD. Ethereum ETF cũng ghi nhận dòng vốn rút ròng 15.41 triệu USD, trong khi HYPE ETF bị rút 3.93 triệu USD. Đối với các ETF giao ngay của XRP, SOL, LINK, HBAR, AVAX, DOGE, DOT, LTC và BNB, không ghi nhận biến động dòng tiền trong phiên.

Chứng khoán, dầu và crypto điều chỉnh do căng thẳng Iran gia tăng 

Sự điều chỉnh của thị trường ngày qua xuất phát từ căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran. Thông tin ngày qua khiến thị trường lo ngại là tuyên bố của Tổng thống Donald Trump về việc Mỹ sẽ tái phong tỏa eo biển Hormuz đối với các tàu mang cờ Iran, trong khi tàu của các quốc gia khác vẫn được phép lưu thông.

Điểm khác biệt so với trước đây là Mỹ cam kết sử dụng hải quân để hộ tống các tàu qua khu vực này và thu phí khoảng 20% cho mỗi chuyến nhằm bù đắp chi phí hoạt động. Tuy nhiên, ý tưởng thu 20% phí qua eo biển Hormuz của Tổng thống Trump đang vấp phải phản đối mạnh mẽ từ Tổ chức Hàng hải Quốc tế (IMO) thuộc Liên Hợp Quốc, vì cho rằng hành động này vi phạm luật hàng hải quốc tế.

Chính kế hoạch hộ tống này làm gia tăng lo ngại về nguy cơ xảy ra xung đột trực tiếp giữa lực lượng Mỹ và Iran nếu phát sinh va chạm trên thực địa. Đồng thời, chi phí hộ tống và vận chuyển tăng có thể được chuyển vào giá bán dầu, khiến giá năng lượng tiếp tục leo thang, kéo theo lạm phát tăng cao và làm giảm khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.

Nhìn chung, đợt giảm của Bitcoin và thị trường crypto lần này chủ yếu phản ánh tác động từ rủi ro địa chính trị và tâm lý né tránh rủi ro trên toàn thị trường tài chính, thay vì xuất phát từ các thông tin tiêu cực liên quan trực tiếp đến lĩnh vực tiền mã hóa. Điều nhà đầu tư quan tâm nhất hiện nay là diễn biến căng thẳng giữa Mỹ và Iran cùng những ảnh hưởng dây chuyền của nó đến giá dầu, lạm phát và chính sách tiền tệ của Fed.

Strategy không mua hay bán thêm BTC

Bitcoin ngày càng được các ngân hàng và tổ chức tài chính chấp nhận, đồng thời cũng có mối tương quan chặt chẽ hơn với thị trường tài chính truyền thống. Khi các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến dòng tiền, Bitcoin cũng biến động mạnh hơn do tỷ trọng vốn của các tổ chức trong thị trường ngày càng lớn.

Strategy của Michael Saylor vừa công bố không mua thêm cũng không bán thêm Bitcoin. Công ty vẫn nắm giữ khoảng 843,775 BTC, đồng thời tăng lượng tiền mặt dự trữ thêm 450 triệu USD, nâng tổng dự trữ lên khoảng 3 tỷ USD. Nguồn tiền này được huy động từ việc phát hành thêm cổ phiếu MSTR chứ không phải bán Bitcoin. Động thái này giúp Strategy củng cố thanh khoản, giảm áp lực phải bán Bitcoin trong tương lai và tăng niềm tin của cổ đông cũng như trái chủ.

Diễn biến này cũng cho thấy hai tín hiệu tích cực. Thứ nhất, Bitcoin vẫn duy trì đà tăng dù Strategy không còn tích cực mua vào như trước, phản ánh thị trường ngày càng ít phụ thuộc vào một tổ chức. Thứ hai, Strategy vẫn có thể huy động vốn thông qua thị trường chứng khoán thay vì phải bán lượng lớn Bitcoin để giải quyết khó khăn tài chính.

Tổng thống Trump muốn sớm thông qua Clarify

Sau khi Thượng nghị sĩ Lindsey Graham qua đời, Tổng thống Donald Trump tiếp tục kêu gọi Thượng viện sớm thông qua dự luật Clarify về khung pháp lý cho thị trường tiền mã hóa. Ông cho rằng Mỹ cần hành động nhanh để duy trì lợi thế cạnh tranh trước Trung Quốc trong các lĩnh vực như AI và crypto.

Theo người trình bày, Clarify là mảnh ghép quan trọng còn thiếu trong các chính sách thân thiện với crypto của chính quyền Trump. Dù chính phủ đã thực hiện nhiều biện pháp hỗ trợ như thành lập quỹ dự trữ Bitcoin và bổ nhiệm lãnh đạo có quan điểm cởi mở tại SEC và CFTC, thị trường vẫn cần một khung pháp lý rõ ràng để doanh nghiệp và các tổ chức tài chính yên tâm đầu tư dài hạn.

Phiên bản mới của dự luật dự kiến được Thượng viện công bố trong tuần này. Điểm gây tranh cãi nhất là điều khoản về xung đột lợi ích, liên quan đến việc hạn chế các quan chức và gia đình Tổng thống tham gia hoạt động crypto. Đây được xem là yếu tố quyết định khả năng dự luật được thông qua, dù triển vọng trong ngắn hạn vẫn chưa được đánh giá cao.

Ngay cả khi Clarify chưa được thông qua, SEC và CFTC vẫn đang chuẩn bị các quy định mới để hỗ trợ thị trường trong phạm vi thẩm quyền của mình. Mục tiêu là thúc đẩy sự phát triển của ngành, mở rộng quy mô thị trường và khiến việc đảo ngược các chính sách hỗ trợ crypto trong tương lai trở nên khó khăn hơn. Đặc biệt, CFTC rất mong Clarify được thông qua vì cơ quan này hiện chưa có thẩm quyền quản lý thị trường crypto giao ngay, vốn là phân khúc lớn nhất của ngành này.

Các thông tin khác: 

• Trung Quốc được dự báo chỉ tăng trưởng 4.5% trong quý 2, giảm từ 5.0% của quý trước do thị trường bất động sản vẫn yếu, người dân thắt chặt chi tiêu và Bắc Kinh chưa tung ra nhiều biện pháp kích thích. Điều thị trường quan tâm không phải là mức tăng trưởng 4.5%, mà là liệu Trung Quốc có sớm tung thêm các gói kích thích để hỗ trợ nền kinh tế hay không.

• Công ty Bitmine của Tom Lee tiếp tục mua thêm 27,801 ETH, nâng tổng lượng nắm giữ lên 5.77 triệu ETH.

• Cổ phiếu Apple vừa ATH, tăng 51% trong 1 năm qua. Apple chi cho AI ít hơn rất nhiều so với Microsoft, Meta, Amazon và Alphabet, giúp duy trì dòng tiền tự do mạnh trong khi hoạt động kinh doanh vẫn khá vững vàng.

• Hyundai Motor America đã thử nghiệm chuyển 20,000 USD từ Mỹ sang Mexico bằng cách chuyển đổi sang USDT và sử dụng blockchain Avalanche. Giao dịch hoàn tất chỉ trong khoảng 7 phút, nhanh hơn đáng kể so với phương thức chuyển tiền quốc tế truyền thống qua mạng lưới ngân hàng, vốn thường mất từ 4 đến 6 giờ. Điều này cho thấy blockchain công khai có thể giúp doanh nghiệp rút ngắn thời gian thanh toán xuyên biên giới và nâng cao hiệu quả hoạt động. 

• SBI Holdings của Nhật Bản cũng hợp tác với Solana Foundation để nghiên cứu token hóa tài sản và xây dựng hệ sinh thái giao dịch trên blockchain. Đồng thời, hơn 50 tổ chức tài chính lớn như BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley và Ripple đã tham gia một nhóm công tác tại Anh nhằm thúc đẩy token hóa tài sản. 

• Coinbase thừa nhận định hướng xây dựng Base thành nền tảng dành cho nhà sáng tạo nội dung chưa đạt kết quả như kỳ vọng. Ngược lại, mạng lưới Layer 2 của Robinhood lại thu hút lượng giao dịch lớn nhờ các memecoin. Dù memecoin gây nhiều tranh cãi, đây vẫn là loại tài sản được nhiều nhà giao dịch quan tâm, vì vậy các nền tảng đáp ứng đúng nhu cầu thị trường thường tạo được thanh khoản và khối lượng giao dịch cao hơn.