Thỏa Thuận Hòa Bình Pump Thị Trường, Strategy Và Bitmine Tiếp Tục Mua Thêm Bất Chấp

Tình hình thị trường

Chứng khoán Mỹ thứ hai (15/06-US) kết thúc phiên với cả ba chỉ số đều tăng, trong đó Nasdaq tăng nhiều nhất hơn 3%. Hợp đồng vàng giảm nhẹ về quanh 4344 USD/ounce. Còn dầu cũng giảm về 80.86 USD/thùng, Brent thì giảm về 82.89 USD/thùng.

Bitcoin đã có thời điểm tăng lên trên 67,000 USD sau đó lại điều chỉnh về quanh 65,000 USD. Các altcoin lớn tăng nhẹ. Vốn hóa thị trường crypto ở mức 2.25 nghìn tỷ USD.

Dòng tiền ETF crypto tại Mỹ ngày 15/6 ghi nhận sự phân hóa giữa các tài sản. Bitcoin tiếp tục chịu áp lực rút vốn với 64.09 triệu USD bị rút khỏi các quỹ spot ETF. Ngược lại, Ethereum thu hút 22.5 triệu USD dòng tiền mới, trong khi HYPE ghi nhận mức hút vốn đáng chú ý 17.19 triệu USD. Các quỹ spot ETF của XRP và SOL cũng duy trì dòng tiền dương lần lượt ở mức 2.82 triệu USD và 2.81 triệu USD. Các tài sản còn lại gồm BNB, DOGE, LINK, LTC, AVAX, HBAR và DOT không ghi nhận biến động dòng tiền trong ngày. 

Thỏa thuận Mỹ - Iran và tác động tới thị trường toàn cầu

Thông tin về thỏa thuận giữa Mỹ và Iran đã thúc đẩy tâm lý lạc quan trên các thị trường tài chính khi nhà đầu tư kỳ vọng giá dầu sẽ hạ nhiệt, từ đó giảm áp lực lạm phát. Theo các thông tin được chia sẻ đến thời điểm hiện tại, đây không phải là một thỏa thuận hòa bình lâu dài mà gần giống một thỏa thuận ngừng bắn kéo dài 60 ngày. Nội dung cốt lõi được cho là việc mở lại eo biển Hormuz, chấm dứt tình trạng phong tỏa giữa Mỹ và Iran. 

Động thái này mang lại lợi ích cho cả hai bên khi Iran có thể khôi phục hoạt động xuất khẩu dầu, còn Mỹ có cơ hội giảm áp lực lạm phát do nguồn cung dầu được cải thiện. Trong thời gian 60 ngày, hai bên dự kiến tiếp tục đàm phán các vấn đề lớn hơn, bao gồm khả năng nới lỏng một số lệnh trừng phạt đối với Iran và chương trình hạt nhân của nước này.

Tuy nhiên, phần lớn chi tiết cụ thể của thỏa thuận vẫn chưa được xác nhận. Điều duy nhất đã được nhiều nguồn và các bên liên quan xác nhận là cả Mỹ và Iran đều đồng ý về sự tồn tại của một thỏa thuận và lễ ký kết dự kiến diễn ra vào thứ Sáu. Các vấn đề như thời điểm chính xác eo biển Hormuz được mở cửa hoàn toàn, việc gỡ bỏ thủy lôi hay các cam kết liên quan đến chương trình hạt nhân vẫn còn bỏ ngỏ.

Bên cạnh đó, thỏa thuận vẫn đối mặt với những rủi ro nhất định. Iran khẳng định một giải pháp lâu dài cần đi kèm với hòa bình giữa Israel và Lebanon, trong khi Israel được cho là không đồng ý với điều kiện này. Vì vậy, các vấn đề địa chính trị cốt lõi vẫn chưa được giải quyết triệt để và có thể tiếp tục được đàm phán trong giai đoạn 60 ngày tới.

Dù còn nhiều bất định, chỉ riêng kỳ vọng về việc mở lại eo biển Hormuz cũng đã đủ để cải thiện tâm lý thị trường. Nhà đầu tư tin rằng việc khơi thông tuyến vận chuyển dầu quan trọng này sẽ góp phần hạ nhiệt lạm phát và tạo điều kiện thuận lợi hơn cho môi trường thanh khoản toàn cầu, đặc biệt trong bối cảnh áp lực kinh tế và chính trị đang gia tăng trước kỳ bầu cử sắp tới tại Mỹ.

Fed sẽ phản ứng thế nào trong cuộc họp tới?

Tuần này, tâm điểm của thị trường là cuộc họp Fed vào thứ Tư khi tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh công bố quyết định lãi suất. Thị trường gần như không kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất do lạm phát còn cao, nhưng cũng thiếu cơ sở để tiếp tục tăng lãi suất vì áp lực lạm phát hiện tại được xem là tạm thời. Kịch bản có khả năng cao nhất vẫn là giữ nguyên lãi suất.

Điều được quan tâm nhiều hơn là quan điểm điều hành của Kevin Warsh. Khác với Jerome Powell, người luôn phản ứng dựa trên dữ liệu thực tế, Warsh cho rằng Fed không nên đưa ra quyết định chỉ dựa trên các biến động ngắn hạn vì có thể hành động quá muộn hoặc gây ra những thiệt hại không cần thiết. Ông cho rằng lạm phát hiện nay có thể giảm khi các yếu tố địa chính trị và giá năng lượng ổn định trở lại.

Mặc dù thị trường vẫn dự báo khả năng tăng lãi suất thêm 0.25% từ nay đến cuối năm, đây chưa phải là kịch bản chắc chắn. Warsh từng khẳng định sẽ điều hành Fed theo sứ mệnh kiểm soát lạm phát và thất nghiệp, không chịu áp lực chính trị. Tuy nhiên, việc ông được Tổng thống Trump đề cử khiến nhiều người cho rằng hai bên ít nhiều có sự đồng thuận về định hướng chính sách.

Việc tăng lãi suất không chỉ là vấn đề kinh tế mà còn mang ý nghĩa chính trị lớn vì tác động mạnh nhất đến nhóm thu nhập thấp thông qua chi phí vay cao hơn, rủi ro việc làm và áp lực từ lạm phát. Trong khi đó, người có tài sản lớn thường chịu ảnh hưởng ít hơn và vẫn có khả năng tiếp tục đầu tư.

Fed hiện rơi vào thế khó khi không có đủ cơ sở để giảm lãi suất do lạm phát vẫn cao, nhưng cũng chưa thể tăng lãi suất vì chưa có bằng chứng cho thấy lạm phát sẽ leo thang dài hạn. Thị trường lao động cũng ở trạng thái lưng chừng, không quá xấu nhưng cũng không thực sự mạnh. 

Một dấu hiệu đáng chú ý là số người thất nghiệp đã ngừng tìm việc ngày càng tăng. Nhóm này không được tính vào tỷ lệ thất nghiệp chính thức của Mỹ vì họ không còn nộp đơn xin việc hay tìm kiếm việc làm. Tháng 5, số người thuộc nhóm này tăng thêm 76.000 người, nâng tổng số lên 6,2 triệu người, mức cao nhất kể từ năm 2021 và tăng 349.000 người trong bốn tháng liên tiếp.

Nếu tính cả nhóm này vào số liệu, tỷ lệ thất nghiệp thực tế sẽ cao hơn đáng kể. Điều này cho thấy bức tranh việc làm của Mỹ không tích cực như tỷ lệ thất nghiệp chính thức phản ánh. Vì vậy, Fed khó có thể vội vàng tăng lãi suất chỉ dựa trên dữ liệu lạm phát hiện tại và cần thêm bằng chứng trong những tháng tới trước khi đưa ra bất kỳ thay đổi chính sách nào.

Cổ phiếu SpaceX tăng mạnh sau IPO

Cổ phiếu IPO của SpaceX tiếp tục tăng mạnh thêm 14% trong ngày giao dịch mới nhất, cho thấy nhu cầu của nhà đầu tư vẫn rất lớn dù đã tăng mạnh ngay từ phiên đầu tiên. Nguyên nhân chủ yếu đến từ nguồn cung hạn chế, khi số lượng cổ phiếu có thể giao dịch rất ít trong khi nhu cầu mua vượt xa khả năng đáp ứng.

Tình trạng khan hiếm nguồn cung khiến nhiều nhà đầu tư, kể cả khách hàng VIP trên các sàn crypto, chỉ được phân bổ một phần rất nhỏ so với số tiền đăng ký mua. Các sàn như Binance và Bybit cũng phải hủy nhiều lệnh mua do không đủ cổ phiếu cơ sở để phân phối. Điều này tiếp tục thúc đẩy tâm lý FOMO và đẩy giá lên cao hơn.

Ở giai đoạn đầu, diễn biến giá chưa phản ánh giá trị nội tại của SpaceX mà chủ yếu phản ánh sự hưng phấn và nhu cầu đầu cơ của thị trường. Việc định giá công ty đã tăng từ khoảng 1,75 nghìn tỷ USD lên hơn 2 nghìn tỷ USD, bất chấp những tranh cãi về khả năng tạo lợi nhuận hiện tại của doanh nghiệp.

Cùng với đó, thị trường còn đón nhận 11 quỹ ETF liên quan đến SpaceX từ 7 tổ chức khác nhau, bao gồm cả các sản phẩm đòn bẩy Long và Short, giúp nhà đầu tư có thêm nhiều cách để đặt cược vào xu hướng tăng hoặc giảm của cổ phiếu, qua đó làm gia tăng mức độ sôi động của cơn sốt SpaceX.

Các công ty vẫn thu mua BTC bất chấp giá giảm

Bitcoin và các cổ phiếu ưu đãi liên quan đến Bitcoin đang hồi phục, trong đó cổ phiếu của Strategy và Strive đều tiến gần mốc 100 USD, đồng thời tiếp tục công bố mua thêm Bitcoin.

Strategy đã mua thêm 1,587 BTC trị giá khoảng 100 triệu USD. Nguồn vốn đến từ việc bán cổ phiếu phổ thông MST, huy động được 209 triệu USD, trong đó khoảng một nửa dùng để mua Bitcoin và phần còn lại được đưa vào quỹ dự trữ nhằm chi trả cổ tức. Hiện quỹ dự trữ của công ty đã đạt khoảng 1.1 tỷ USD.

Mô hình của Strategy là tận dụng việc phát hành cổ phiếu và huy động vốn để tiếp tục mua Bitcoin, tạo ra một vòng lặp giữa việc tăng tài sản nắm giữ, duy trì sức hấp dẫn của cổ phiếu ưu đãi và tiếp tục huy động thêm vốn. Dù hoàn toàn hợp pháp và được đăng ký với SEC, mô hình này vẫn được xem là một thử nghiệm có rủi ro về tính bền vững do Bitcoin không tạo ra dòng tiền hay thu nhập nội tại.

Cổ phiếu MST tăng 8.5% trong ngày nhưng vẫn giảm 24% trong một tháng và giảm 65% trong một năm, cho thấy áp lực pha loãng cổ phiếu luôn hiện hữu. Khi điều kiện thị trường xấu, cổ phiếu này có thể giảm mạnh hơn cả Bitcoin và có thể được xem như một hình thức đầu tư Bitcoin có đòn bẩy.

Trong khi đó, Strive mua thêm 73 BTC với giá trị khoảng 4.7 triệu USD, nâng lượng nắm giữ lên 19,105 BTC. Bên cạnh đó, Bitmine cũng tiếp tục mua thêm 76,881 ETH, nâng tổng lượng Ethereum nắm giữ lên khoảng 562,000 ETH, cho thấy các công ty kho bạc tài sản số vẫn đang tiếp tục tích lũy Bitcoin và Ethereum bất chấp sự thờ ơ của thị trường đối với ETH hiện nay.

Các thông tin khác:

• Strategy ngày qua đã mua thêm 1,587 BTC trị giá khoảng 100 triệu USD. Nguồn vốn đến từ việc phát hành cổ phiếu phổ thông MST, huy động 209 triệu USD, trong đó một phần dùng để mua Bitcoin và phần còn lại bổ sung quỹ dự trữ trả cổ tức. 

• Strive mua thêm 73 BTC, nâng lượng nắm giữ lên 19,105 BTC. 

• Bitmine cũng tiếp tục tích lũy Ethereum, mua thêm 76.881 ETH và nâng tổng lượng nắm giữ lên khoảng 562.000 ETH. Điều này cho thấy các công ty kho bạc tài sản số vẫn đang tiếp tục tích lũy Ethereum bất chấp tâm lý thận trọng của thị trường. 

• Sàn crypto Nhật Bản Bitbank cảnh báo có thể hạn chế hoặc đình chỉ tài khoản của người dùng nếu phát hiện giao dịch nạp/rút tiền liên quan đến các nền tảng thị trường dự đoán. Theo Bitbank, các hoạt động đặt cược vào kết quả bầu cử, thể thao hoặc các sự kiện trong tương lai nhằm kiếm lợi nhuận có thể bị xem là cờ bạc theo quy định của Nhật Bản. Người dùng bị đình chỉ tài khoản có thể mất quyền đăng nhập, giao dịch và nạp/rút tài sản trên sàn. Bitbank cũng khuyến cáo người dùng thận trọng khi sử dụng các dịch vụ bên ngoài có nguy cơ vi phạm pháp luật.

• Tổng thống Trump tuyên bố Pháp phải hủy bỏ thuế dịch vụ kỹ thuật số nếu không sẽ đối mặt với mức thuế nhập khẩu 100% đối với rượu vang. Thuế dịch vụ kỹ thuật số là mức thuế 3% áp lên doanh thu phát sinh tại Pháp của các công ty công nghệ lớn, bao gồm các tập đoàn Mỹ như Amazon, Meta và Alphabet.

• Zimbabwe vừa ban hành bộ quy định đầu tiên dành riêng cho ngành crypto, yêu cầu các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực này phải đăng ký với ngân hàng trung ương, đóng phí đăng ký 500 USD và phí gia hạn hằng năm 400 USD. Các tổ chức hoạt động mà không đăng ký sẽ bị xem là vi phạm pháp luật. Nhu cầu sử dụng crypto tại Zimbabwe chủ yếu xuất phát từ lịch sử siêu lạm phát và sự suy giảm niềm tin vào hệ thống ngân hàng, khiến nhiều người tìm đến Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị và chuyển tiền. Với quy định mới, Zimbabwe đã gia nhập nhóm các quốc gia châu Phi như South Africa, Nigeria và Kenya đã xây dựng khung pháp lý cho tiền điện tử.