Chứng Khoán US Và Crypto Đều Giảm Khi PCE Không Như Mong Đợi - Cập Nhật Thị Trường

Tình hình thị trường

Giá BTC và chứng khoán tiếp tục biến động bởi tin tức và thuế quan cũng như lạm phát.

Chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa thứ sáu (28/03-US) với Dow Jones giảm 1.69%, S&P 500 giảm 1.97% và Nasdaq giảm 2.7%. Chỉ số SP500 đã mất đi 1 nghìn tỷ USD vốn hoá bốc hơi trong phiên. Dầu vẫn quanh 69 USD/thùng. Vàng tăng mạnh lên 3118 USD/ounce.

Bitcoin giảm về 84,000 USD. Hầu hết altcoin đều giảm. Vốn hóa thị trường crypto ở mức 2.8 nghìn tỷ USD.

Các quỹ BTC spot ETF trong thứ sáu (28/03-US) lại là một phiến có dòng tiền ra 93.2 triệu USD đến từ duy nhất quỹ FBTC của Fidelity. Còn ETH spot ETF có dòng tiền vào nhỏ 4.7 triệu USD.

Mặc dù giá BTC tiếp tục giảm và đã trở về quanh mức giá Maxpain 95,000 USD của option đáo hạn trong thứ sáu. Từ trước đến nay vẫn có nhiều giả thuyết về sàn muốn đẩy giá về mức giá Max pain bởi các nhà đầu tư sẽ lỗ nhiều nhất và họ được lợi nhất. Tuy chưa có chứng cứ rõ ràng nhưng vừa qua đã có sự trùng hợp về giá BTC ở thời điểm option đáo hạn.

CPE không tốt như ước tính và thị trường lo sợ

Về thuế quan, Tổng thống Trump đã có cuộc trò chuyện với Thủ tướng Canada, Mark Carney trong thứ sáu. Tổng thống Trump đã nói rằng đây là một cuộc gọi cực kỳ hiệu quả, hai bên đã đồng thuận trên nhiều vấn đề.

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), thước đo lạm phát quan trọng của Fed, tăng 2.5% trong tháng 2, tương đương với con số ước tính 2.5%. Còn Core CPE tăng 2.8%, cao hơn so với mức 2.7% ước tính, trong khi thu nhập cá nhân tăng 0.8%, gấp đôi ước tính. CPE đi khác một chút so với CPI, mặc dù kết quả xấu hơn ước tính nhưng không quá tiêu cực.

Báo cáo từ Bộ Thương mại Mỹ khiến thị trường chứng khoán và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm nhẹ, khi các nhà đầu tư lo ngại Fed sẽ duy trì lãi suất cao lâu hơn. Dù lạm phát chưa tăng quá mạnh, nhưng mức tăng trên dự báo có thể khiến Fed thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất. Điều này khiến thị trường hoảng loạn và lo lắng.

Ngoài ra, thị trường cũng lo ngại chính sách thuế nhập khẩu của Tổng thống Trump có thể làm gia tăng lạm phát, gây thêm áp lực lên Fed. Tỷ lệ tiết kiệm cá nhân tăng lên 4.6%, mức cao nhất kể từ tháng 6/2024, cho thấy người tiêu dùng đang thận trọng hơn với chi tiêu.

Thị trường Bitcoin và chứng khoán tiếp tục biến động mạnh do tác động của tin tức, thuế quan và lạm phát. Chỉ số lạm phát cốt lõi (Core PCE) tại Mỹ cao hơn kỳ vọng, khiến thị trường chứng khoán giảm mạnh và ảnh hưởng gián tiếp đến thị trường crypto. 

Tâm lý nhà đầu tư đang bị ảnh hưởng bởi sự biến động liên tục, khi các tin tức kinh tế vĩ mô như thuế quan của chính quyền Trump hay các hợp đồng quyền chọn đáo hạn tạo áp lực lên thị trường. Dù vậy, Bitcoin vẫn duy trì ở mức cao so với đầu tháng, cho thấy sự điều chỉnh này nằm trong xu hướng chung.

Những nhà đầu tư dài hạn có thể coi đây là cơ hội để trung bình giá, vì lịch sử đã chứng minh Bitcoin luôn phục hồi sau những giai đoạn biến động mạnh. Trong quá khứ, thị trường từng trải qua các cú sốc lớn như khủng hoảng 2008, đại dịch 2020 hay bong bóng dot-com, nhưng cuối cùng vẫn tiếp tục phát triển. Những thời điểm này, Thuận mong muốn tâm sự và đồng hành với các bạn nhiều hơn. Chúng ta cần giữ vững niềm tin và tránh bị chi phối bởi những biến động ngắn hạn.

Gamestop giảm giá mạnh sau công bố chiến lược BTC

Cổ phiếu GME đang bị short mạnh sau khi họ triển khai chiến lược Bitcoin. Vào ngày 27 tháng 3, khối lượng short chiếm 64.67% tổng khối lượng được báo cáo. 

Trong thứ năm, cổ phiếu GameStop (GME) giảm mạnh khi đối mặt với áp lực bán khống, ngay sau khi công ty công bố chiến lược liên quan đến Bitcoin. Điều này khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại, nhưng liệu đây có thực sự là dấu hiệu tiêu cực, hay chỉ là một chiến lược giao dịch phổ biến của Phố Wall?

Theo chuyên gia @Han_Akamatsu trên X, tình huống này có thể liên quan đến chiến lược giao dịch khi một công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi. Cụ thể:

GameStop phát hành 1.3 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi, loại trái phiếu có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu trong tương lai.

Các nhà đầu tư tổ chức mua trái phiếu này, nhưng để giảm rủi ro, họ thực hiện chiến lược "hedging" bằng cách bán khống cổ phiếu GME.

Lực bán khống lớn tạo áp lực giảm giá, khiến cổ phiếu GameStop mất giá ngay sau thông báo.

Tình huống này từng xảy ra với MicroStrategy khi công ty phát hành 1.05 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi với lãi suất 0%. Cổ phiếu MSTR ngay sau đó bị bán khống và giảm giá. Tuy nhiên, khi Bitcoin tăng mạnh, các vị thế bán khống bị "ép mua lại" (short squeeze), đẩy giá cổ phiếu MSTR tăng vọt.

Câu hỏi được đặt ra là liệu sự việc tương tự có xảy ra với GME. Các tổ chức tài chính thường bán khống cổ phiếu trong giai đoạn phát hành trái phiếu để duy trì mức giá thấp, qua đó có được điều kiện chuyển đổi cổ phiếu tốt hơn trong tương lai. Nếu Bitcoin tăng mạnh và GameStop hưởng lợi từ chiến lược của mình, một đợt "short squeeze" có thể xảy ra, đẩy giá cổ phiếu GME phục hồi.

Tóm lại, áp lực bán khống hiện tại không nhất thiết phản ánh tiêu cực lâu dài mà có thể chỉ là một phần trong chiến lược tài chính quen thuộc của các quỹ đầu tư lớn.

Những thay đổi pháp lý và chính sách Crypto tại Hoa Kỳ

Thị trường tiền mã hóa tại Hoa Kỳ đang chứng kiến một loạt thay đổi quan trọng về mặt pháp lý, từ chính sách ngân hàng, các vụ kiện tụng của SEC, đến những động thái ủng hộ Bitcoin từ các bang và các tổ chức đầu tư có liên hệ với gia đình cựu Tổng thống Donald Trump.

Đầu tiên, tin tốt với crypto trong ngày qua là FDIC đã nới lỏng hạn chế đối với ngân hàng. Tổng Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) vừa cho phép các ngân hàng tham gia vào các hoạt động liên quan đến crypto mà không cần sự phê duyệt trước, miễn là họ có biện pháp quản lý rủi ro phù hợp. Đây là một tín hiệu tích cực, mở ra cơ hội lớn cho các tổ chức tài chính muốn mở rộng dịch vụ liên quan đến tài sản kỹ thuật số.

Thứ hai, tổng thống Trump quyết định ân xá các nhà sáng lập BitMEX. Trong một động thái bất ngờ, cựu Tổng thống Donald Trump đã ra lệnh ân xá cho ba nhà đồng sáng lập sàn giao dịch BitMEX gồm Arthur Hayes, Benjamin Delo và Samuel Reed. 

Trước đây, cả ba người này đã nhận tội rửa tiền và vi phạm quy định. Reed nhận tội vi phạm Đạo luật Bảo mật Ngân hàng vào năm 2022 và đã nộp phạt 10 triệu USD. Reed bị kết án 18 tháng quản chế. Delo bị kết án 30 tháng quản chế. Hayes nhận án 6 tháng quản thúc tại gia cùng 2 năm quản chế.

SEC dưới thời chính quyền Trump cũng đã có nhiều thay đổi với crypto. Mới đây, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vừa chính thức hủy bỏ các vụ kiện đối với sàn Kraken, Consensys và Cumberland. 

Trước đó, các công ty này đã công bố thông tin về việc đạt được thỏa thuận với SEC, và nay cơ quan này đã chính thức xác nhận. Động thái này có thể giúp thị trường crypto tại Hoa Kỳ giảm bớt áp lực pháp lý và tạo điều kiện cho sự phát triển trong tương lai.

Dự luật crypto đang được thúc đẩy ở Hoa Kỳ nhưng các tiểu bang đang muốn có những động thái đi nhanh hơn. Bang Nam Carolina đang xem xét một dự luật đề xuất đưa Bitcoin trở thành tài sản dự trữ của bang, với kế hoạch phân bổ tới 10% một số quỹ công vào tài sản kỹ thuật số. Trước đó, bang Bắc Carolina cũng có động thái tương tự, cho thấy xu hướng ngày càng gia tăng của các tiểu bang trong việc công nhận Bitcoin như một tài sản chiến lược.

Các thay đổi gần đây trong chính sách pháp lý và thái độ của chính quyền Hoa Kỳ đối với crypto đang mở ra một chương mới cho ngành tài sản kỹ thuật số. Từ việc nới lỏng quy định cho các ngân hàng, sự hỗ trợ từ các bang, đến những động thái từ các tổ chức tài chính có liên hệ với giới chính trị gia, tất cả đều cho thấy crypto đang dần được công nhận rộng rãi hơn trong hệ thống tài chính truyền thống.

Các thông tin khác:

• Bpifrance (ngân hàng quốc gia Pháp) vừa công bố quỹ khoảng 27 triệu USD để đầu tư vào dự án crypto và blockchain có “dấu ấn Pháp.” Họ sẽ không mua Bitcoin dự trữ, mà ưu tiên các mảng DeFi, staking, token hóa, AI… giúp doanh nghiệp nội địa phát triển. Qua động thái mới, Pháp muốn củng cố “hệ sinh thái” crypto, thu hút tài năng và dòng tiền vào các giải pháp blockchain nội địa.

• Dominari Holdings, một công ty đầu tư có liên quan đến Donald Trump Jr. và Eric Trump đã áp dụng chiến lược dự trữ Bitcoin bằng cách mua 2 triệu USD cổ phiếu quỹ Bitcoin ETF (IBIT) của BlackRock.

• Tổng thống Trump sẽ đón tiếp Tổng thống El Salvador, Nayib Bukele tại Nhà Trắng vào tháng tới.

• Panama đã đề xuất một dự luật quản lý crypto nhằm định vị mình là trung tâm fintech tại Mỹ Latinh. Dự luật này hợp pháp hóa Bitcoin và Ethereum cho thanh toán, đặt ra tiêu chuẩn cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ crypto và thực thi quy định KYC và chống rửa tiền. Ngoài ra, nó còn thúc đẩy ứng dụng blockchain trong khu vực công, hỗ trợ danh tính kỹ thuật số, chứng khoán token hóa và hợp đồng thông minh. Dự luật hiện đang được chuyển đến Quốc hội Panama để xem xét thêm.

• Tether vừa đầu tư 10.8 triệu USD để nắm 30.4% cổ phần công ty Be Water ở Ý. Be Water chuyên sản xuất phim, tài liệu, podcast mang tính xã hội. Thương vụ này nằm trong chuỗi đầu tư đa dạng ngoài lĩnh vực crypto của Tether, sau khi hãng công bố lợi nhuận 13 tỷ USD năm 2024. Trước đó, Tether cũng mua cổ phần Juventus, đầu tư vào nông nghiệp Nam Mỹ và nền tảng video Rumble.

• Galaxy của Michael Novogratz bị phạt 200 triệu USD vì thao túng giá LUNA. Năm 2020, Do Kwon của Terra hợp tác với Galaxy, bán cho họ 18.5 triệu LUNA với mức chiết khấu 30% để quảng bá token. Trong khi công khai ủng hộ LUNA, Galaxy âm thầm bán tháo. Đơn kiện cũng cáo buộc Novogratz đã lừa dối nhà đầu tư về mức độ chấp nhận của LUNA.