Giải Thích Token Đòn Bẩy BULL, BEAR - #Binance

Thời gian qua, sàn Binance đã cho niêm yết các token 3X Bull và Bear để người sử dụng có thể dùng để giao dịch. Token này là một hình thức gần giống margin, nhưng có những ưu điểm riêng để những người giao dịch dễ dàng tiếp cận hơn. Chúng ta cùng tìm hiểu về những token này và cách hoạt động của chúng.

Token Bull - Bear là gì?

Token đòn bẩy FTX là token giao thức ERC20 & BEP2 để tiếp cận đòn bẩy với tiền mã hoá. Token FTX phát hành có đòn bẩy 3X, hiện tại có token của BTC, ETH, EOS và XRP. Về bản chất, đứng sau token đòn bẩy là hợp đồng được tạo và quản lý bởi FTX.

Token đòn bẩy này có ưu điểm khác với giao dịch margin thông thường ở chỗ người dùng có thể mua token đòn bẩy giống như token thông thường trên thị trường giao ngay. Tuy nhiên, không cần họ phải quản lý tài sản thế chấp, ký quỹ, giá thanh lý hoặc bất cứ những gì mà người dùng ký quỹ bình thường cần quản lý.

Token đòn bẩy này có nhiều điểm giống trade margin nhưng nó được đánh giá rủi ro cháy tài khoản thấp hơn trade margin thông thường. Đồng thời với ưu điểm này thì lợi nhuận sẽ không tối ưu như trade margin vì những sàn margin bình thường có thể hỗ trợ đòn bẩy lên đến 10X-100X tùy từng sàn.

• Token Bull mua khi bạn cho rằng giá sẽ tăng lên
• Token Bear mua khi bạn cho rằng giá sẽ giảm xuống
• Đòn bẩy khi mua Bull - Bear là 3 lần.

Phí giao dịch của token Bull - Bear

Về tính phí giao dịch, phí của token đòn bẩy gồm hai loại. Đầu tiên, phí cần trả là 0.1% khi bạn mua hoặc bán token. Nếu khi bạn mua bán token trên Binance thì Binance đã trả phí này. Phí thứ hai là phí hàng ngày 0.03%, khi bạn mua token trên Binance thì phí đã được tính vào giá của token.

Cách hoạt động của token.

Để lý giải cụ thể hơn về cách hoạt động của token Bull-Bear thì bài viết sẽ đưa ra những ví dụ cụ thể khi bạn mua 10.000 USD token BTCBull thì sẽ xảy ra những trường hợp sau.

Với trường hợp này đưa ra đơn giản để bạn thấy trường hợp lời/ lỗ khi giá lên hoặc xuống là như thế nào

Như hình trên, nếu giá thị trường tăng 10% thì bạn sẽ được lời 30% và giá trị bạn nhận được là 10.000 + 10.000*30%=13.000 USD. Nếu giá thị trường đi xuống 10% thì bạn sẽ lỗ 30%, số tiền bạn còn lại là 10.000-10.000*30%=9.700 USD.

Điều cần chú ý ở token Bull - Bear là luật cân bằng lại vị thế sau 2h UTC. Mỗi ngày vào 2h UTC thì các token này được cân bằng lại để đảm bảo giữ vị thế 3X cho token. Với trường hợp 2 này sẽ minh họa cho bạn thấy rõ hơn về quy luật này

Nếu giá tại thời điểm trước 2h UTC giá token đang lời 5% thì số tiền bạn nhận được tăng 15% so với 10.000 USD là 11.500 USD. Đến khi 2h UTC thì vị thế được cân bằng lại, nếu lúc đó giá lời 5% thì số tiền bạn được lời thành 15% trên số tiền 11.500 USD được tổng 13.225 USD. Nếu tính như margin bình thường thì khi tổng lời 10% thì số tiền lời của bạn chỉ là 13.000 USD.

Ở trường hợp này, nếu trước 2h UTC bạn lỗ 5% thì số tiền bạn lỗ là 15% của 10.000 USD là còn 8.500 USDT. Sau 2h UTC vị thế được cân bằng lại, nếu lúc đó bạn lỗ tiếp 5% thì đòn bẩy 3X bạn sẽ lỗ tổng 15% trên số tiền 8.500 USD còn lại là 7.225.000 USD. Với margin lỗ tổng 10% sẽ còn 7.000 USD. Trong tường hợp này token đòn bẩy khiến số tiền lỗ của bạn thấp hơn và rủi ro cháy tài khoản của token đòn bẩy thấp hơn.

Tiếp theo, token Bull - Bear sẽ cân bằng lại sau mỗi 10% lời/lỗ, nên trong một ngày token có thể được cân bằng lại nhiều lần.

Nếu token của bạn lời 10%, thì tổng lời 3X của bạn là 30% trên 10.000 USD là 13.000 USD và sau đó được cân bằng lại. Nếu sau đó giá tiếp tục tăng 10% tiếp thì tổng lời 3X của bạn là 30% tính trên 13.000 USD là 16.900 USD, số lời này cao hơn so với margin thông thường. 

Điều này cũng tương tự với trường hợp bạn lỗ liên tục nhiều lần 10% trong ngày. Ở lần lỗ 10% đầu tiên, số tiền của bạn giảm 30% còn lại là 7.000 USD. Nếu giá tiếp tục giảm 10% tiếp theo trước giờ 2h UTC thì giá trị số tiền của bạn giảm 30% tính trên số tiền 7.000 USD sau khi giảm đợt 1 còn lại 4.900 USD, thấp hơn so với lỗ khi trade margin thông thường với đòn bẩy tương đương.

Trường hợp thứ 4 là ví dụ về giá của token lên và xuống nhiều lần trong ngày. Nếu giá tăng 10% thì token của bạn sẽ lời 30% trên 10.000 USD thu được 13.000 USD. Nếu sau đó giá giảm 10% thì tỷ lệ lỗ của token lúc này là 30% tính trên 13.000 USD còn lại là 9.700 USD. Với trade margin thông thường thì giá trị sẽ trở về mốc 10.000 USD ban đầu. Trường hợp này token Bull - Bear sẽ bất lợi hơn cho bạn.

Nhìn tổng quát lại, token 3X Bull/Bear sẽ đơn giản để bắt đầu với người có nhu cầu trade đòn bẩy bởi sự đơn giản khi mua bán token. Và token đòn bẩy Bull - Bear cũng giảm rủi ro cháy tài khoản cho người dùng hơn. Đầu tư token Bull - Bear hay margin có cơ hội lợi nhuận cao hơn, đồng thời với nó rủi ro cũng cao hơn. Nguyên tắc của nhà đầu tư chuyên nghiệp là đầu tiên cần bảo toàn được vốn sau đó mới tính đến phương án có lời. Mong rằng bài viết và video trên sẽ cho bạn được những thông tin, kiến thức hữu ích cho bản thân trước khi quyết định tham gia thị trường.