Ngày Tệ Nhất Kể Từ Khi TT Trump Nhậm Chức - Sắc Đỏ Tràn Lan Thị Trường Tài Chính

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ tiếp tục giảm mạnh trong phiên thứ hai đầu tuần (10/03-US) ở cả ba chỉ số. Hợp đồng tương lai của chứng khoán hồi nhẹ nhưng không đáng kể. Hợp đồng dầu vẫn ở mức thấp 66 USD/thùng cho thấy kinh tế chậm lại và nhu cầu dầu giảm. Hợp đồng vàng ở mức 2906 USD/ounce.

Đầu tuần, chứng khoán Hoa Kỳ đã giảm mạnh nhưng tuần này vẫn còn rất nhiều tin đáng chú ý. Đầu tiên là tin về CPI, với ước tính giảm nhẹ so với tháng trước đó. Báo cáo số đơn thất nghiệp cũng được đưa ra vào cuối tuần, dự báo tăng so với kỳ trước. Một số nước như Nhật và Canada sẽ công bố lãi suất.

Bitcoin và crypto cũng cùng xu hướng điều chỉnh đáng kể. Bitcoin giảm về mức thấp quanh 76,000 USD và sau đó có hồi lại về 80,000 USD. Giá BTC đã giảm khoảng 30% từ giá đỉnh gần nhất với giá thấp nhất trong ngày. Còn hầu hết altcoin giảm. Vốn hóa thị trường crypto giảm về 2.7 nghìn tỷ USD.

Giá BTC giảm sâu khiến cho lượng lớn lệnh đòn bẩy bị thanh lý. Trong đó, phần lớn là lệnh Long, số lượng lệnh Long bị thanh lý cao hơn cả thời điểm các công ty Celsius, 3AC và FTX sụp đổ.

Không ngoại lệ, các quỹ BTC spot ETF Hoa Kỳ cũng tiếp tục là phiên có dòng tiền rời khỏi. Tổng số tiền rời khỏi các quỹ BTC ETF là 278.4 triệu USD. Các quỹ ETH spot ETF cũng có dòng tiền ra 34 triệu USD.

Điều gì khiến thị trường giảm?

Thị trường biến động ngày qua là bởi thông tin không tốt từ hai nền kinh tế hàng đầu thế giới.

Đầu tiên, Trung Quốc tiếp tục rơi vào giảm phát, chính phủ tung gói kích thích 41 tỷ USD để thúc đẩy tiêu dùng. Dữ liệu lạm phát mới nhất từ Trung Quốc cho thấy nền kinh tế nước này tiếp tục đối mặt với áp lực giảm phát nghiêm trọng, bất chấp nhiều vòng kích thích kinh tế trước đó. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) giảm 0.7% so với cùng kỳ năm trước, sâu hơn mức dự báo âm 0.4%. Chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm 2.2%, vượt mức dự báo giảm 2.0%, phản ánh sự suy yếu trong lĩnh vực sản xuất.

Trước tình hình này, Chính phủ Trung Quốc đã công bố gói kích thích trị giá 41 tỷ USD nhằm thúc đẩy tiêu dùng và ngăn chặn suy thoái. Thủ tướng Lý Cường nhấn mạnh rằng việc kích thích chi tiêu trong nước sẽ là ưu tiên hàng đầu của chính phủ trong năm nay.

Trung Quốc vẫn tiếp tục rơi vào tình trạng giảm phát bất chấp nhiều vòng kích thích kinh tế. CPI giảm mạnh hơn cả dự báo là dấu hiệu cho thấy các vấn đề kinh tế nghiêm trọng hơn. Không phải tin tốt cho Trung Quốc, nhưng có thể đồng nghĩa với việc sẽ không có chiến tranh thương mại dài hạn với Mỹ.

Còn Hoa Kỳ cũng có tin xấu từ quan chức FED. Thống đốc FED Adriana Kugler cảnh báo rằng bà khá lo ngại về sự dai dẳng của lạm phát mà chúng ta đã chứng kiến và cho rằng FED nên giữ nguyên lãi suất.

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ lại tiếp tục chịu một đòn nặng nữa trong thứ hai đầu tuần. Cả ba chỉ số hiện đều thấp hơn so với thời điểm Tổng thống Trump tái đắc cử, do nỗi sợ cuộc chiến thuế quan dần chuyển thành lo ngại về suy thoái kinh tế.

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ bác bỏ tuyên bố rằng thuế quan sẽ gây ra lạm phát dai dẳng. Ông lập luận rằng thuế quan có thể dẫn đến một đợt điều chỉnh giá duy nhất, sau đó quá trình lạm phát bình thường sẽ tiếp tục diễn ra.

Gần đây, khi được hỏi về nguy cơ suy thoái, tổng thống Trump không phủ nhận có khả năng đó nhưng ẩn ý có thể. Nhiều người cho rằng, đây là cách tổng thống Trump tạo áp lực lên FED giảm lãi suất. 

Mặc dù đây chỉ là suy đoán nhưng khi thị trường chứng khoán Mỹ chìm trong sắc đỏ, dòng tiền chảy vào trái phiếu khiến lãi suất giảm. Thị trường chứng khoán Mỹ lao dốc cũng gây lo ngại về suy thoái, tạo áp lực cho FED để hạ lãi suất. Bởi khi các nhà đầu tư bi quan nó phản ánh niềm tin của họ về nền kinh tế trong tương lai.

Tesla lao dốc 15%: Lo ngại về Musk và thuế quan, Trump lên tiếng ủng hộ

Cổ phiếu Tesla giảm mạnh do lo ngại về thuế quan và sự phân tâm của Elon Musk, phục hồi sau tuyên bố của Trump. Cổ phiếu Tesla (TSLA) giảm 15% trong phiên giao dịch hôm nay, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong 5 năm qua và hiện đã mất 50% giá trị so với đỉnh cao nhất. Nguyên nhân chính đến từ sự bất ổn liên quan đến thuế quan, khi Tesla vừa xuất khẩu xe điện vừa nhập khẩu linh kiện, khiến công ty chịu rủi ro lớn từ các chính sách thương mại.

Bên cạnh đó, một số nhà đầu tư lo ngại rằng Elon Musk đang bị phân tâm, không dành đủ thời gian để điều hành Tesla, đặc biệt khi ông cam kết tiếp tục lãnh đạo Bộ Hiệu quả Chính phủ DOGE trong chính quyền Trump thêm một năm nữa. Ngoài ra, quan điểm chính trị của Musk cũng đang trở thành một yếu tố rủi ro, khi một số nhà quan sát lo lắng rằng điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thương hiệu Tesla.

Giữa bối cảnh cổ phiếu lao dốc, Tổng thống Donald Trump đã lên tiếng ủng hộ Elon Musk, tuyên bố rằng ông sẽ mua một chiếc Tesla hoàn toàn mới để thể hiện niềm tin vào Musk. Trump cũng chỉ trích việc Tesla bị tẩy chay vì lý do chính trị. Ngay sau tuyên bố này, cổ phiếu Tesla đã hồi phục hơn 6% từ mức thấp nhất trong đêm.

Sự kiện này một lần nữa cho thấy mức độ nhạy cảm của thị trường tài chính trước các phát ngôn từ những nhân vật có ảnh hưởng. Nếu như nhiều người thường chỉ trích thị trường crypto vì dễ bị thao túng bởi một dòng tweet, thì thực tế, ngay cả thị trường chứng khoán cũng có thể biến động mạnh chỉ sau một phát biểu từ Tổng thống hoặc một động thái từ Cục Dự trữ Liên bang (FED).

CZ: Giữ vững niềm tin trong thị trường biến động là điều không dễ dàng

Changpeng Zhao (CZ), nhà sáng lập Binance, từng chia sẻ:

"Nhiều người nói, ‘Anh ấy thật may mắn khi mua Bitcoin từ sớm.’ Nhưng thực ra, cảm giác bạn đang trải qua lúc này chính là những gì chúng tôi đã phải chịu đựng nhiều lần trước đây. Hold chưa bao giờ là điều dễ dàng.”

Những giai đoạn biến động mạnh của thị trường có thể khiến nhiều nhà đầu tư lo lắng, đặc biệt là những người mới tham gia. Khi giá lao dốc, nỗi sợ hãi gia tăng, tạo cảm giác như thị trường sắp sụp đổ. Tuy nhiên, những ai đã trải qua nhiều chu kỳ thị trường đều hiểu rằng đây không phải là điều bất thường. Lịch sử đã chứng minh, những biến động như thế này không phải lần đầu tiên và chắc chắn cũng không phải lần cuối cùng.

Trong đầu tư, cảm xúc là yếu tố quan trọng. FOMO (sợ bỏ lỡ cơ hội) có thể khiến nhà đầu tư không chốt lời khi giá cao, và cũng chính nỗi sợ hãi khi thị trường giảm mạnh có thể khiến họ không nhận ra cơ hội. Giá có thể tiếp tục tăng ngay cả khi đã chốt lời, và cũng có thể giảm sâu hơn sau khi mua vào. Điều quan trọng là kiểm soát tâm lý và duy trì kỷ luật.

Giá có thể tiếp tục tăng sau khi chốt lời và cũng có thể tiếp tục giảm sau khi mua vào, dẫn đến sự do dự và không hành động. Nhà đầu tư thường lo sợ bán ra quá sớm khi giá còn có thể tăng, hoặc lo ngại mua vào quá sớm khi giá vẫn có thể giảm. Tuy nhiên, không ai có thể đoán chính xác tương lai, mà chỉ có thể đưa ra ước tính và áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro như trung bình giá vào (DCA) và trung bình giá ra.

Vị thế đầu tư không được tạo ra bằng cách all-in ở mức giá thấp, mà bằng sự kiên nhẫn và kỷ luật dài hạn. Thuận lấy ví dụ từ chính trải nghiệm cá nhân, khi kiên trì tích lũy Bitcoin trong suốt nhiều năm, bất chấp các giai đoạn thị trường lao dốc. Việc trung bình giá ra giúp giảm rủi ro và bảo vệ tài sản, thay vì cố gắng tối đa hóa lợi nhuận.

Gồng lời khó hơn gồng lỗ, vì chốt lời có nghĩa là đi ngược lại niềm tin vào tiềm năng dài hạn của tài sản. Tuy nhiên, để đầu tư bền vững, nhà đầu tư cần kiểm soát cảm xúc, quản lý rủi ro và có chiến lược thoát lệnh hợp lý. Đầu tư là một hành trình dài, giống như chạy marathon, cần sự chuẩn bị kỹ lưỡng và chiến lược phù hợp để đi đường dài. Quan trọng nhất là lựa chọn đúng tài sản – với Thuận, đó là Bitcoin – và tích lũy kinh nghiệm qua thực tế. Lịch sử đã cho thấy không phải ai cũng có lời khi thị trường đi lên, không phải ai cũng thua lỗ khi suy thoái đi xuống. Quan trọng là nhà đầu tư cần có chiến lược rõ ràng và quản lý rủi ro trong đầu tư.

Các thông tin khác:

• StrategyB (MicroStrategy) thông báo phát hành lên đến 21 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn 8.00% Series A thông qua chương trình ATM để mua thêm bitcoin. Chương trình ATM (At-the-Market Offering) là một phương thức phát hành chứng khoán trực tiếp ra thị trường, cho phép một công ty bán cổ phiếu mới từng phần theo giá thị trường hiện tại, thay vì phát hành một lô lớn theo mức giá cố định.

• Nội các Nhật Bản đã phê duyệt đề xuất sửa đổi Luật Dịch vụ Thanh toán, điều chỉnh quy định về môi giới crypto và stablecoin. Thay đổi này cho phép các nhà môi giới crypto hoạt động như trung gian mà không cần giấy phép giống như sàn giao dịch và nhà cung cấp ví. Ngoài ra, các tổ chức phát hành stablecoin sẽ có nhiều lựa chọn linh hoạt hơn trong việc sử dụng tài sản để bảo chứng cho token của họ.

• Quyền Chủ tịch SEC Hoa Kỳ, Mark Uyeda, cho biết cơ quan này có thể từ bỏ quy tắc đề xuất Regulation ATS, quy định đòi hỏi các sàn giao dịch crypto và các dự án phi tập trung đăng ký như nền tảng giao dịch chứng khoán hoạt động ngoài các sàn giao dịch truyền thống như NYSE hoặc Nasdaq.

• OCC xác nhận các ngân hàng có thể tham gia vào hoạt động crypto. Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC), cơ quan quản lý ngân hàng quốc gia tại Mỹ, đã hủy bỏ Thư hướng dẫn 1179 và tái khẳng định rằng các ngân hàng có thể: Cung cấp dịch vụ lưu ký crypto; nắm giữ dự trữ stablecoin; vận hàng các node blockchain & xử lý thanh toán stablecoin. Quyết định này giảm bớt rào cản pháp lý, thúc đẩy đổi mới và đảm bảo hướng dẫn rõ ràng cho các ngân hàng tham gia vào dịch vụ crypto. OCC sẽ tiếp tục giám sát các hoạt động này để đảm bảo tuân thủ pháp luật và các tiêu chuẩn quản lý rủi ro.

• Tiểu bang Texas (Mỹ) ra mắt thêm một dự luật về dự trữ Bitcoin (HB 4258), cho phép Tổng kiểm toán đầu tư tối đa 250 triệu đô la vào Bitcoin hoặc các loại crypto khác, và cho phép các thành phố đầu tư tối đa 10 triệu đô la từ quỹ của họ vào Bitcoin hoặc các loại crypto khác.

• Dự luật Bitcoin của tiểu bang Utah (Mỹ) đã được Thượng viện tiểu bang thông qua, nhưng điều khoản cho phép thủ quỹ tiểu bang đầu tư vào Bitcoin đã bị loại bỏ. Dự luật HB230 hiện chỉ đảm bảo quyền bảo vệ tài sản lưu ký, quyền đào Bitcoin, vận hành node và tham gia staking cho công dân Utah. Ngày càng rõ ràng rằng việc thiết lập kho dự trữ Bitcoin ở cấp liên bang hoặc tiểu bang không quá khó, nhưng thuyết phục Quốc hội cho phép sử dụng tiền thuế để mua thêm Bitcoin lại là một thách thức lớn.

• Ngân hàng Tây Ban Nha BBVA đã được cơ quan quản lý phê duyệt để cung cấp giao dịch bitcoin và ether sau khi quy định MiCA có hiệu lực tại EU. Trước đó, BBVA đã ra mắt dịch vụ crypto tại Thổ Nhĩ Kỳ. Ngân hàng này gia nhập cùng Deutsche Bank và Société Générale trong việc cung cấp dịch vụ liên quan đến crypto.

• Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Thái Lan (SEC) đã phê duyệt USDT và USDC làm cặp giao dịch trên các sàn tài sản số, mở rộng danh sách crypto được chấp nhận. Trước đó, chỉ có BTC, ETH, XRP, XLM và một số token được sử dụng trong hệ thống thanh toán của Ngân hàng Trung ương Thái Lan được phép giao dịch.

• Tổng giám đốc Cơ chế Ổn định Châu Âu (ESM), Pierre Gramegna, cảnh báo rằng lập trường ủng hộ crypto của Tổng Thống Trump, đặc biệt là đối với stablecoin được hỗ trợ bằng đô la có thể đe dọa đến quyền tự chủ tiền tệ của Châu Âu bằng cách thúc đẩy các giải pháp thanh toán quy mô lớn dựa trên stablecoin. Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang đẩy nhanh việc phát triển đồng euro kỹ thuật số (CBDC) để đối phó với xu hướng này. Đến thời điểm này, chỉ còn Châu Âu tiếp tục bàn về CBDC, trong khi hầu hết các quốc gia khác đã không đề cập đến CBDC trong một thời gian dài.