Thị Trường Vẫn Vững Vàng Dù Đối Mặt Hàng Loạt Tin Xấu (BTC, Crypto, Stock)

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ kết thúc phiên thứ ba (04/08-US) tiếp tục tăng đáng kể và lập đỉnh mới trong phiên, trong đó, Dow Jones tăng 1.71%, S&P tăng 1.79% và tăng nhiều nhất 2.59% ở Nasdaq. Hợp đồng vàng cũng tăng lên 4226 USD/ounce. Dầu cũng tăng nhẹ lên 75.99 USD/thùng, BRENT tăng hơn 80 USD/thùng.

Bitcoin có biến động nhưng vẫn giữ quanh 63,000 USD đến 64,000 USD. Đa số altcoin lớn đi ngang. Vốn hóa thị trường crypto tăng nhẹ lên 2.19 nghìn tỷ USD.

Thị trường ETF crypto giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền tích cực trong phiên 04/08, với phần lớn dòng vốn tiếp tục tập trung vào Bitcoin và Ethereum. Bitcoin dẫn đầu với dòng tiền vào 211.49 triệu USD. Ethereum cũng ghi nhận dòng tiền vào đáng kể với 53.75 triệu USD, trong khi Solana tiếp tục thu hút vốn nhưng ở mức thấp hơn, đạt 1 triệu USD. Dogecoin ghi nhận dòng vốn vào nhẹ khoảng 82.64 nghìn USD. Các ETF spot liên quan đến XRP, HYPE, LINK, HBAR, AVAX, DOT, LTC và BNB không ghi nhận biến động dòng tiền trong phiên này.

Ngày qua cũng có thông tin về Jim Cramer trở thành một thông tin đáng chú ý khi ông tuyên bố sẽ bán toàn bộ Bitcoin của mình sau khi lo ngại về khả năng máy tính lượng tử trong tương lai có thể ảnh hưởng đến tính bảo mật của Bitcoin. Quyết định này xuất phát từ cuộc phỏng vấn với CEO của IBM, người cho rằng trong khoảng 3 đến 4 năm tới, công nghệ lượng tử có thể đặt ra thách thức nếu Bitcoin không có sự nâng cấp phù hợp. Tuy nhiên, động thái của Cramer cũng tạo ra nhiều tranh luận vì trước đây ông từng nhiều lần đưa ra các nhận định trái chiều về thị trường.

Về dự luật CLARITY, hiện chỉ còn khoảng 3 ngày trước kỳ nghỉ của Quốc hội Mỹ. Nếu không được đưa ra bỏ phiếu trong thời gian này, dự luật có khả năng phải chờ đến tháng 9 khi các nghị sĩ quay trở lại. Khi đó, lịch trình lập pháp sẽ rất bận rộn với nhiều vấn đề khác, khiến tiến trình thông qua có thể bị trì hoãn lâu hơn.

Để được thông qua tại Thượng viện, dự luật cần vượt qua bước chấm dứt tranh luận (filibuster), yêu cầu tối thiểu 60 phiếu ủng hộ. Do đảng Cộng hòa không đủ số ghế cần thiết, dự luật cần nhận được sự ủng hộ từ một số nghị sĩ Dân chủ. Dù kỳ vọng hiện chưa cao, lãnh đạo Thượng viện vẫn cho biết ông tin tưởng có thể đưa dự luật vượt qua bước này trước kỳ nghỉ ngày 7/8.

Iran và Mỹ vẫn chưa có kết quả, trong khi chứng khoán Mỹ tăng do báo cáo Q2 tốt

Về tình hình Mỹ và Iran, trước đó có nhiều thông tin trái chiều về khả năng đàm phán. Iran phủ nhận có cuộc trao đổi nào diễn ra, nhưng sau đó Ngoại trưởng Marco Rubio và Bộ trưởng Thương mại Mỹ đã xác nhận hai bên đang có một số cuộc thảo luận. Dù chưa có thỏa thuận chính thức, phía Mỹ cho biết khả năng đạt được một thỏa thuận trong thời gian ngắn có thể xảy ra, trong đó bao gồm việc mở lại eo biển Hormuz và không áp dụng phí vận chuyển cho tàu thuyền đi qua. Thông tin này đã tạo tâm lý tích cực cho thị trường, đồng thời khiến giá dầu giảm đáng kể.

Bên cạnh yếu tố địa chính trị, các báo cáo tài chính doanh nghiệp Mỹ tiếp tục cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì sức mạnh, đặc biệt trong nhóm công nghệ và AI. Palantir ghi nhận kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng với doanh thu từ khách hàng thương mại tại Mỹ tăng mạnh, giúp cổ phiếu tăng khoảng 30% trong ngắn hạn. Snap cũng tăng hơn 12% sau khi công bố kết quả tích cực và nâng dự báo doanh thu, trong đó công ty nhấn mạnh vai trò của AI trong tăng trưởng tương lai. Một số doanh nghiệp khác như Uber và Wayfair cũng ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan, góp phần củng cố niềm tin rằng nền kinh tế Mỹ vẫn đang ổn định.

Những kết quả này hỗ trợ các chỉ số chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới do các chỉ số hiện nay có tỷ trọng lớn từ nhóm công nghệ. Tuy nhiên, nền kinh tế vẫn mạnh cũng đồng nghĩa Fed chưa có nhiều lý do để giảm lãi suất hoặc nới lỏng chính sách tiền tệ. Thị trường hiện tiếp tục chờ thêm dữ liệu kinh tế quan trọng, đặc biệt là báo cáo việc làm sắp tới. Trong khi đó, lạm phát vẫn là yếu tố cần theo dõi, nhưng việc giá dầu giảm đang tạo kỳ vọng áp lực lạm phát có thể tiếp tục hạ nhiệt.

Công ty Citadel, một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất thế giới, cũng đưa ra quan điểm tích cực về triển vọng dài hạn của thị trường. Theo Citadel, các động lực chính như sự tham gia mạnh mẽ của nhà đầu tư cá nhân, dòng vốn thụ động, nhu cầu mua cổ phiếu từ doanh nghiệp và sự phát triển của cấu trúc thị trường vẫn đang được duy trì. Tuy nhiên, thị trường cũng từng chứng kiến những dự báo sai lệch từ các tổ chức lớn. Trước đó, Citadel từng cho rằng Fed có khả năng tăng lãi suất bất ngờ, khiến thị trường giảm mạnh, nhưng cuối cùng Fed lại giữ nguyên lãi suất.

Sự kiện này cũng ảnh hưởng đến quỹ đầu tư AI Situational Awareness do Leopold Aschenbrenner sáng lập. Đây là một nhà đầu tư trẻ từng làm việc tại OpenAI, được đánh giá cao trong lĩnh vực AI và từng xây dựng quỹ đạt quy mô khoảng 45 tỷ USD. Sau những biến động trên thị trường, quỹ này chịu ảnh hưởng lớn và nhiều vị thế bị thanh lý. Sau đó, Citadel được cho là đã mua lại nhiều tài sản ở mức giá thấp. Dù chưa có kết luận về mối liên hệ giữa các sự kiện, diễn biến này cho thấy ngay cả những cá nhân rất tài năng trong một lĩnh vực cũng có thể gặp khó khăn khi bước vào thị trường đầu tư.

Câu chuyện này gợi nhớ đến Isaac Newton, một thiên tài trong lĩnh vực khoa học nhưng từng thua lỗ lớn khi đầu tư vào bong bóng South Sea. Bài học rút ra là khả năng xuất sắc trong một lĩnh vực không đồng nghĩa với việc có thể dự đoán chính xác thị trường tài chính, bởi đầu tư chịu ảnh hưởng mạnh từ tâm lý con người và sự biến động khó lường.

Về chính sách tiền tệ, Chủ tịch Fed Philadelphia Anna Paulson cho biết bà ủng hộ quyết định giữ nguyên lãi suất và tin rằng mức lãi suất hiện tại đã đủ để kiểm soát lạm phát về mục tiêu 2%. Tuy nhiên, Fed vẫn sẵn sàng tăng lãi suất nếu cần thiết. Gần đây, số lượng phát biểu từ các quan chức Fed giảm đáng kể do Chủ tịch Fed Kevin Warsh ưu tiên hạn chế đưa ra định hướng quá thường xuyên nhằm tránh gây nhiễu thị trường.

Nhìn chung, dù thị trường vẫn đối mặt với nhiều rủi ro như căng thẳng địa chính trị, chính sách Fed và các yếu tố kinh tế chưa chắc chắn, việc Bitcoin vẫn duy trì sức mạnh trước các thông tin tiêu cực cho thấy tâm lý thị trường đang có sự thay đổi. Đây có thể là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đang dần thích nghi với những rủi ro hiện tại và không còn phản ứng quá mạnh trước các tin xấu như trước đây.

Các doanh nghiệp vẫn tích lũy BTC

Michael Saylor tiếp tục giải thích rằng câu nói nổi tiếng "Never sell Bitcoin" chỉ phản ánh quan điểm đầu tư cá nhân, không áp dụng cho Strategy. Tuy nhiên, việc Strategy gần đây bán một phần Bitcoin khiến nhiều nhà đầu tư cho rằng thông điệp của ông không nhất quán, dù về mặt pháp lý công ty luôn công bố với cơ quan quản lý rằng họ có quyền mua hoặc bán Bitcoin khi cần thiết.

Bất chấp một số doanh nghiệp phải bán Bitcoin để xử lý khó khăn tài chính, nhiều công ty khác vẫn tiếp tục tích lũy bằng nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh thay vì vay nợ. Trong đó, Tether công bố lợi nhuận quý II đạt khoảng 1 tỷ USD, chủ yếu từ hoạt động đầu tư lượng tiền bảo chứng của USDT vào trái phiếu Chính phủ Mỹ. Theo báo cáo xác thực của BDO, Tether đang nắm giữ tài sản dự trữ khoảng 187.75 tỷ USD, cao hơn nghĩa vụ bảo chứng hơn 4 tỷ USD. Công ty cũng tiếp tục mở rộng danh mục với khoảng 5.8 tỷ USD Bitcoin và khoảng 14 tấn vàng, đồng thời tích cực đầu tư, mua lại nhiều doanh nghiệp nhằm đa dạng hóa nguồn thu trước áp lực cạnh tranh ngày càng lớn trên thị trường stablecoin.

Tại Anh, The Smarter Web Company tiếp tục mua thêm 11.89 BTC, nâng tổng lượng nắm giữ lên 2.712 BTC, cho thấy xu hướng tích lũy Bitcoin của doanh nghiệp vẫn tiếp diễn.

BlackRock cũng ra mắt hai quỹ thị trường tiền tệ được token hóa trên mạng Ethereum dành cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Các quỹ này được kỳ vọng sẽ hỗ trợ các đơn vị phát hành stablecoin đầu tư vào trái phiếu Chính phủ Mỹ theo yêu cầu pháp lý, qua đó thúc đẩy sự phát triển của thị trường stablecoin.

Mastercard hoàn tất mua BVNK, mở rộng mảng stablecoin. Công ty này đã hoàn tất thương vụ mua lại công ty hạ tầng stablecoin BVNK với giá trị 1.8 tỷ USD. Việc sáp nhập kết hợp mạng lưới toàn cầu của Mastercard với hạ tầng onchain của BVNK, giúp ngân hàng, công ty fintech và doanh nghiệp mở rộng sử dụng stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới, chi trả và quyết toán. Khách hàng của BVNK sẽ tiếp tục dùng đội ngũ và sản phẩm hiện có, không cần thay đổi gì. Thương vụ được thống nhất từ tháng 3, sau khi một thỏa thuận trước đó giữa Coinbase và BVNK trị giá 2 tỷ USD bị hủy vào cuối năm 2025.

Nhìn chung, thị trường crypto vẫn đang phát triển dù crypto đang vào mùa downtrend. Những ứng dụng của crypto và blockchain vẫn đang ngày càng đa dạng, mở rộng. Các công ty lớn vẫn tích lũy BTC khi họ nhìn nhận những cơ hội tiềm năng của BTC.

Các thông tin khác:

• Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) thông báo sẽ mua vàng lần đầu tiên sau 13 năm nhằm đa dạng hóa dự trữ ngoại hối. BOK sẽ mua một phần vàng vật chất từ các nhà sản xuất trong nước, đồng thời cũng đã mua một lượng nhỏ Spot Gold ETF ở nước ngoài.

• Đối với vụ tấn công ví lạnh Coldcard, tổng số Bitcoin bị đánh cắp hiện ước tính khoảng 1.373 BTC, tương đương 88,3 triệu USD theo thống kê chính thức, trong khi dữ liệu on-chain cho thấy con số có thể vượt 2.000 BTC, trị giá khoảng 130 triệu USD với hơn 7.700 nạn nhân. Khoảng 90% số Bitcoin bị đánh cắp vẫn nằm yên trong cùng một ví và chưa được chuyển lên sàn giao dịch hay dịch vụ trộn tiền. Điều này cho thấy thủ phạm có thể chưa có kế hoạch rửa tiền rõ ràng hoặc không phải là một nhóm hacker chuyên nghiệp.

• Nigeria áp dụng cơ chế khấu trừ thuế trực tiếp đối với giao dịch crypto. Theo quy định mới, các sàn giao dịch crypto và nền tảng P2P phải khấu trừ, báo cáo và nộp thuế thay cho người dùng. Giao dịch mua bán crypto, security token và một số NFT sẽ bị khấu trừ 1% giá trị giao dịch, trong khi staking, mining, airdrop và DeFi chịu mức thuế 10%. Ngoài ra, các giao dịch chuyển đổi giữa crypto và tiền pháp định cũng bị áp thuế, trong đó một số khoản thuế sẽ được nộp bằng chính đồng crypto phát sinh từ giao dịch.

• Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã nối lại hoạt động mua vàng sau 13 năm, phản ánh xu hướng đa dạng hóa dự trữ trong bối cảnh thế giới ngày càng phân mảnh và phi toàn cầu hóa. Dù lượng vàng mua vào chưa đủ lớn để tác động đến thị trường, động thái này cho thấy nhiều quốc gia đang giảm dần sự phụ thuộc vào đồng USD và trái phiếu Mỹ, đồng thời ưu tiên các tài sản khan hiếm như vàng. Bên cạnh đó, ngày càng nhiều quốc gia cũng nắm giữ Bitcoin thông qua tịch thu, khai thác hoặc mua trực tiếp, củng cố quan điểm rằng Bitcoin có thể trở thành một tài sản dự trữ quan trọng trong tương lai.

• Tại Mỹ, 25 bang của Mỹ đã đệ đơn kiện chính quyền Tổng thống Donald Trump liên quan đến chính sách áp thuế mới theo Điều 301, cho rằng cơ sở pháp lý chưa đủ thuyết phục. Nếu tòa án bác bỏ chính sách này, thuế quan có thể được nới lỏng, qua đó tạo động lực tích cực cho kinh tế toàn cầu và thị trường tài chính. Nếu chính quyền thắng kiện, chính sách hiện tại sẽ không thay đổi.